纽约盘前

美联储决议发布在即,欧元/美元蓄势待发?

2017年9月21日 00:50
要点:
CME Fedwatch Tool显示联邦公开市场委员会将利率保持不变概率为98.6%
美联储的缩表计划以及经济预期将决定欧元/美元近期命运。
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美联储联邦公开市场委员会 (FOMC) 将于北京时间21日凌晨2点发布最新的9月会议利率决定。市场对其普遍的期待是保持当前基准利率水平。但美联储主席耶伦发布的最新经济预测可能会给投资者带来一些下次加息时间上的线索,进而影响美元的近期前景。
尽管美联储利率期货显示12月加息的几率为50%,但FOMC很可能还是会在年底前进行第三次加息,因为据美联储7月会议纪要显示:“较上次利率会议期间的这段时间里,一系列的经济数据印证了实际GDP增长在第一季度放缓后已经开始加快脚步”。如果美联储发言偏鹰派,那么美元可能会呈现短期看多趋势,尤其是在“美联储预期在不久的将来开始实施资产负债表正常化”的前景下。

但实际上,美联储可能会偏向鸽派一些,因为据会议纪要表明,“许多官员认为通胀率保持在2%以下的时间可能会比想象中的要长”。如果美联储在这次会议后发布的经济预期不支持长线加息的前景,那么美元可能还会持续下行。

上次会议期间FOMC利率决定对欧元/美元的影响
欧元/美元 (10分钟)
FOMC在7月会议上一致投票决定将基准利率保持在1.00%至1.25%区间,并提到:“在12个月的基础上,不包括食品和能源在内的整体通胀已经下降,位于2%下方”。即使会议纪要显示委员会“预期在不久的将来开始实施资产负债表正常化”,但基于市场对通胀的补偿仍然较低且长线通胀预期指标并没有变化,美联储看似并不急于提高借贷成本。这使得欧元/美元在会议后一路攀升至1.1700,并当天收涨于1.1734。

如何交易此次风险事件:

对于看多美元:美联储将保持其2017年货币政策正常化的预期

- FOMC利率决定发布后需要在5分钟欧元/美元K线图上看到出现阴烛,方可考虑做空欧元/美元
- 如果市场反应偏向看多美元,可以利用两手分开做空欧元/美元
- 将止损点设置于近期波段高位,并保证风险回报比至少为1:1
- 在达到第一目标后将止损下调至盈亏平衡点

对于看多美元:美联储试图拖延时间、实施“走一步看一步”计划

- FOMC利率决定发布后需要在5分钟欧元/美元K线图上看到出现阳烛,方可考虑做多欧元/美元
- 实行与看多美元的相反交易策略

利率决定发布后的潜在目标位

欧元/美元 (日图)
- 如果只看更高的高低位,欧元/美元有望延长自本周起的涨幅,但相对强弱指数 (RSI) 继续与价格背道而行。所以需看到动量指标打破自8月起形成的看空趋势方可进一步确立涨势。

- 只要欧元/美元不跌破1.1770 (即100%斐波那契扩展) ,长线看多前景仍大过看空。如果欧元/美元涨破1.2092 (即月高) ,将打开上行空间至1.2130 (即50%回撤) ,下一目标位于1.2230 (即50%回撤) 。

- 但是欧元/美元近期可能回调至1.1670 (即50%回撤,同样也是8月低位) ,打开下行空间至1.1580附近 (即100%扩展) 。

- 更多潜在阻力:1.2320 (即23.6%回撤) 至1.2370 (即61.8%扩展)

- 更多潜在支撑:1.1390 (即61.8%回撤) 至1.1400 (即61.8%扩展)

(David Song撰,Stanley Song译)